Vega meet die sensitiwiteit van die prys van 'n opsie om veranderings in wisselvalligheid te bepaal. Tradespoon, en as deel van hierdie reëlings; TradingBlock betaal fooie of bied ander vorme van vergoeding in ruil vir bemarking. Vlad Karpel, stigter van Tradespoon, is ook 'n belegger van AOS, Inc. Aangesien Delta so 'n belangrike aanwyser is, is opsie-handelaars ook geïnteresseerd om te weet hoe die Delta kan verander as die prys van die onderliggende bate verander. TradeSpoon en TradingBlock is nie geaffilieerde maatskappye nie en die inhoud in Tradespoon word nie deur TradingBlock onderskryf nie. As jy die Grieke leer, kan dit eers moeilik lyk, maar dit sal beslis handig wees as jy daaraan kom. Jou opsie-handelsplatforms kan dit outomaties vir jou doen. In die besonder moet jy Optie Delta, Gamma, Theta en Vega verstaan. GRATIS toegang tot ons weeklikse LIVE Trading Workshops en afrigting!
Dus, as die prys van die onderliggende bate verander, sal die waarde van die opsie natuurlik ook verander. RISIKOVERKLARING: Opsies behels aansienlike risiko en is nie geskik vir alle beleggers nie. Hierdie tipe Grieke gaan jou 'n meer suksesvolle opsiehandelaar maak, dus meer geld! Dit dui op die waarde van die opsie wat sal versmelt as gevolg van die verloop van tyd. Gamma meet die sensitiwiteit van 'n delta in verhouding tot die onderliggende bate. Theta val as 'n opsie benader verval. Evalueer enige metode voor gebruik om risiko en toepaslikheid te verstaan. Theta styg as 'n opsie benader die verstryking. Oproepopsies het 'n positiewe Delta terwyl die opsies opsies negatief het. Theta is algemeen bekend as Time Decay.
Handelaar, FINRA en SIPC lid en 'n Geregistreerde Beleggingsadviseur. Elke opsie het egter sy eie Vega en hoeveel elkeen sal reageer op wisselvalligheid verskil van mekaar. Daar moet nie aanvaar word dat toekomstige optelings winsgewend sal wees nie of dat dit die vorige prestasie sal gelykmaak. 'N Delta as 'n aanwyser is egter nie konstant vir 'n opsie nie. Wat hierdie artikel sal doen, is om jou te verstaan hoe om die aanwysers wat in jou platforms vertoon word, te interpreteer wat jou kan help om meer ingeligte besluite te neem. Die verhouding tussen die waarde van 'n opsie en die waarde van 'n onderliggende bate kan egter gemeet word. Wel, hierdie artikel sal nie probeer om jou die betrokke wiskunde te leer nie. 'N Toename in onbestendigheid sal die pryse van al die opsies op 'n bate verhoog, en 'n afname in volatiliteit veroorsaak dat al die opsies in waarde verminder. Vega is nie 'n Griekse brief nie, maar is steeds deel van die belangrikste aanwysers in die opsporingsopsies. Het jy al ooit gewonder hoe die waarde van 'n opsie bereken word nadat 'n opsie gekoop is? Om wyse besluite te neem oor opsies, moet jy die Opsie Grieke verstaan.
As die markprys verander, sal die Delta ook verander. Daarbenewens, terwyl Vega oproepe aanraak en op dieselfde manier plaas, lyk dit of dit meer oproepe is as wat dit plaasvind. Byvoorbeeld, jy het 'n oproep opsie gekoop vir die voorraad van ABC Company. Vlad en sy span kan 'n finansiële belang in sy optel hê omdat hulle baie van dieselfde aandele en opsies wat hulle kies, verhandel. Delta kan slegs as proxy vir die waarskynlikheid dien, aangesien beide delta en die waarskynlikheid dat 'n oproep gaan of bly in die geld verhoog namate die opsie verder in die geld gaan. Die opsie premie bestaan uit 'n tydwaarde wat voortdurend afneem as tyd tot vervaldatum, met die grootste deel van die afname naby die vervaldatum. Wanneer rentekoerse laag is, koop beleggers aandele in 'n poging om meer inkomste te verdien. Aangesien tydverval die opsie skrywer gun, word 'n kort posisie in opsies gesê dat dit positiewe posisie het. Jy kan selfs vra hoekom 'n delta neutrale portefeulje aanneem as jou doelwit is om wins te maak?
Theta meet veranderinge in die waarde van opsies of 'n portefeulje wat as gevolg van die verloop van tyd plaasvind. Beide gamma en delta is geneig tot nul aangesien die opsie verder uit die geld beweeg. Historiese volatiliteit is nie moeilik gemeet nie, maar die huidige wisselvalligheid kan nie gemeet word nie, aangesien die tydseenheid tot nou toe verminder word. Dan kan die prys 'n paar dollar daal, wat lei tot 'n verlies van geld. Om dieselfde rede is theta groter vir meer wisselvallige bates omdat volatiliteit die opsie premie verhoog deur die tydwaarde van die premie te verhoog. Die totale gamma van 'n portefeulje word die pos gamma genoem. Die waardes is teoreties omdat dit markaanbod en - vraag is wat uiteindelik pryse bepaal. Maar wat as verdienste minder is as wat die mark verwag het.
Hierdie tegniek word ook genoem delta verskansing. Die meeste van die waarde van 'n oproep sal afhang van die intrinsieke waarde, wat die bedrag is waarop die onderliggende prys die strykprys van die oproep oorskry. Omdat theta en vega slegs die effek van tydsverloop en wisselvalligheid meet op die tydwaarde van 'n opsie, is beide theta en vega die grootste wanneer die tydwaarde die grootste is en daal met tydwaarde wanneer die prys van die onderliggende weg van die staking wegbeweeg prys. Antwoord: die bogenoemde metode sal jou nadeel beskerm, terwyl jy steeds die meeste van die boonop kan baat. Aangesien die aandeelhouer 'n koste van die hou van die voorraad hou, wat die verbeurde rente is wat andersins verdien kan word, word 'n hoër prys gehef vir die oproep om die aandeelhouer te vergoed vir die verbeurde rente. Volatiliteit is die veranderlikheid in die prys van die onderliggende oor 'n gegewe tyds eenheid. Opsies word gereeld gebruik om risiko te verskans. Theta is 'n maatstaf van hierdie tyd verval, en word uitgedruk as die verlies van geld van die tyd waarde per dag. Scholes vergelyking om op te los vir volatiliteit in terme van die ander bekende faktore. Dieselfde redenasie verlaag dividende die prys van oproepe omdat slegs die aandeelhouer geregtig is om die dividende te ontvang, nie die oproephouer nie.
Die verandering in delta is die beste vir opsies by die geld, en afneem namate die opsie meer in die geld of uit die geld gaan. Let daarop dat 'n putopsie met dieselfde strykprys met amper dieselfde bedrag in prys sal daal en dus 'n negatiewe delta het. Aangesien die prys van opsies afhang van die prys van die onderliggende bate en omdat opsies 'n vermorsende bate is as gevolg van hul beperkte leeftyd, wissel opsiepremies met die prys en wisselvalligheid van die onderliggende bate en tyd tot die verstryking van die opsiekontrak. Met hoër volatiliteit het 'n opsie 'n groter waarskynlikheid om vir enige gegewe tydseenheid in die geld te gaan. Eintlik sal jy beter doen. Die vraag na aandele wissel byvoorbeeld omgekeerd met rentekoerse. Verskeie verhoudings is ontwikkel om hierdie verandering in prys te meet met betrekking tot die prys of wisselvalligheid van die onderliggende en die effek van tydsverval. As 'n voorbeeld van waar delta en waarskynlikheid sal afwyk, is die laaste verhandelingsdag van die opsie. Delta self verander as die prys van die onderliggende veranderinge. So sal die wins uit die putte die verlies van geld op die voorraad heeltemal neutraliseer.
Aan die ander kant is die prys van die onderliggende, die opsie premie, die tyd tot die verstryking, en die ander faktore, behalwe onbestendigheid, bekend. Vega meet die verandering in die opsie premie weens veranderinge in die wisselvalligheid van die onderliggende waarde en word altyd as 'n positiewe getal uitgedruk. Hierdie verhoudings word gebruik om potensiële veranderinge in die waarde van 'n werklike portefeulje of van toetsportefeuljes van opsies te meet van potensiële veranderinge in die onderliggende aandeelprys, wisselvalligheid of tyd tot en met die verstryking. So sal dit geneig wees om met rentekoerse te styg terwyl oproepe sal daal, omdat die prys van die onderliggende waarde 'n groter effek op opsiepremies sal hê as die rentekoers. Delta is egter nie 'n direkte maatreël van die waarskynlikheid nie. November wat sal styg in prys as die voorraad daal in prys, maar hoeveel opsiekontrakte moet jy koop? Trouens, Rho kan misleidend wees omdat rentekoerse 'n groter effek op die onderliggende prys kan hê, wat 'n meer belangrike determinant van opsiepryse is. Die absolute grootte van delta neem toe namate die tyd tot die verstryking van die opsie afneem en die intrinsieke waarde daarvan toeneem. Die netto positiewe en negatiewe posisie is die totale posisie van die portefeulje.
Die posisie vega meet die verandering in opsie of portefeulje waardes met veranderings in die wisselvalligheid van die onderliggende. Theta is ook die grootste wanneer die opsie by die geld is, want dit is die prys waar die tydwaarde die grootste is en dus groter potensiaal het om te verval. Delta word ook as 'n gevolmagtigde gebruik vir die waarskynlikheid dat 'n oproep in die geld sal verval. Die delta verhouding is die persentasie verandering in die opsie premie vir elke dollar verandering in die onderliggende. Dit veroorsaak dat delta self verander het. Oktober en jy verwag dat die prys dramaties sal styg nadat die verdienste gerapporteer is, dan sal jy dalk wil verkoop ná die skuif om jou wins te sluit. Die hou van opsies het 'n negatiewe posisie, aangesien die waarde van opsies voortdurend met die tyd daal. Delta meet egter nie waarskynlikheid per se nie. Vir die opsie skrywer is theta positief, omdat opsies waarskynlik minder waardeloos verval tot verval. Dan sal jy voordeel trek uit die put, maar verloor op die voorraad.
Gamma is die verandering in delta vir elke eenheidsverandering in die prys van die onderliggende. Die Grieke: Delta, Gamma, Theta, Vega, en Rho thisMatter. Scholes vergelyking sluit wisselvalligheid as 'n veranderlike in aangesien dit die waarskynlikheid van die opsie in die geld beïnvloed: hoër volatiliteit verhoog die waarskynlikheid. Gevolglik word vega dikwels gebruik om die verandering in geïmpliseerde wisselvalligheid te meet. Die delta van 'n portefeulje, wat bereken word deur die deel van elke opsie in die portefeulje te som, word soms sy posisie-delta genoem. Vir enige gegewe tyd tot vervaldatum is die tydwaarde van 'n opsie die grootste wanneer die opsie by die geld is, en verminder as dit verder óf uit die geld of in die geld beweeg. Bogenoemde voorbeeld sal nie perfek in die werklike wêreld uitwerk nie. Daarom wil jy 2 kontrakte koop om jou posisie te dek of te verskans. Gamma verander op voorspelbare maniere. Opsie Strategie opsies grieke handel handleiding opsies opleiding handel opsies beginner handelaar opsies klasse Theta leer handel opsies handelaar aanlyn handel opsies opsie handel opsie greeks Gamma tastytrade.
Sekuriteits simbole en mark data word slegs vir illustratiewe doeleindes vertoon, en geen aanbevelings, of aanbiedings om aanbiedings te verkoop of te versoek om enige sekuriteit te koop nie. Namate rentekoerse styg, sal die waarde van putopsies gewoonlik afneem. As jy die hoërskoolfisika-klas onthou, kan jy aan Delta dink as spoed en Gamma as versnelling. Die geïmpliseerde wisselvalligheid van 'n voorraad is 'n skatting van hoe die prys van die aandele kan verander. StreetSmart Edge laat jou toe om streaming grieke in die opsieketting van die handelsvenster en in jou kyklyste te sien. Dit hang natuurlik af van die prys waarteen u die opsie gekoop of verkoop het. Terwyl die oorspronklike model baanbrekend was, het dit 'n paar beperkinge gehad omdat dit ontwerp is vir Europese styl opsies en dit het nie die dividendopbrengs van die onderliggende voorraad in ag geneem nie. Namate rentekoerse styg, sal die waarde van oproepopsies oor die algemeen toeneem. Amerikaanse styl opsies insluitende dividende opbrengs. Om hierdie redes het oproepopsies positiewe Rho en sitopsies het negatiewe Rho.
Gewapen met Grieke, 'n opsie handelaar kan meer ingeligte besluite neem oor watter opsies om te handel, en wanneer om dit te verhandel. As ons weet dat 'n opsie met verloop van tyd waarde verloor, kan ons Theta gebruik om te bepaal hoeveel waarde dit elke dag verloor. Delta is slegs akkuraat teen 'n sekere prys en tyd. Met ander woorde, implisiete wisselvalligheid is die beraamde wisselvalligheid van 'n voorraad wat geïmpliseer word deur die pryse van die opsies op daardie voorraad. Dit lyk soos 'n redelik eenvoudige vraag, maar die antwoord is kompleks. Voorbeelde wat verskaf word, is slegs vir inligtingdoeleindes en nie bedoel om reflekterend te wees van die resultate wat u kan verwag om te bereik nie. Hier is hoe die vertoning lyk. Vega meet hoe die implisiete wisselvalligheid van 'n effek die prys van die opsies op daardie voorraad beïnvloed. Hoewel Fisher Black in 1975 oorlede is, het Myron Scholes saam met Robert Merton, 'n kollega van hulle wat gehelp het om die formule te verbeter, die Nobelprys vir Ekonomie vir hul model in 1997 toegeken.
Terwyl opsiehandelaars aanvanklik op hul idees geknip het, was hierdie deurbraak so voor die tyd dat dit 'n kwart eeu geneem het om ten volle waardeer te word. 'N toename in Vega sal tipies veroorsaak dat beide oproepe en winsgewend waarde. Whaley: vir Amerikaanse styl opsies, insluitende dividende opbrengs. Eenvoudig gestel, Theta vertel jou hoeveel die prys van 'n opsie moet afneem, aangesien die opsie nagenoeg verstryk. Implisiete wisselvalligheid word verkry deur gebruik te maak van 'n teoretiese prysmodel en oplossing vir onbestendigheid. Aangesien opsies waarde verval as vervaldatums, beraam Theta hoeveel waarde die opsie sal verloor, elke dag as alle ander faktore dieselfde bly. Alhoewel nie eintlik 'n Griekse, geïmpliseerde wisselvalligheid nou verwant is nie. Volatiliteit is een van die belangrikste faktore wat die waarde van opsies beïnvloed.
Hoeveel is 'n opsie die moeite werd? Vega sal tipies beide oproepe veroorsaak en waarde laat verloor. Wat kan opsie Grieke vir jou doen? Wat is in elk geval Grieke? Tesourie-rekeninge skommel as gevolg van veranderende rentekoerse of ander marktoestande en beleggers kan verliese ondervind met hierdie instrumente. Wanneer rentekoerse laag is, sal die verskil relatief klein wees. Grieke, insluitende Delta, Gamma, Theta, Vega en Rho, meet die verskillende faktore wat die prys van 'n opsiekontrak beïnvloed. Delta moet verander as die prys van die onderliggende voorraad of indeks toeneem of daal. U kan ook aan Delta dink, soos die aantal aandele van die onderliggende voorraad, die opsie tree op soos. Aangesien daar 'n verskeidenheid markfaktore is wat die prys van 'n opsie op een of ander manier kan beïnvloed, word aanvaar dat alle ander faktore onveranderd bly.
Ons kan hierdie prysmodelle gebruik om die Grieke te bereken en die impak van elke faktor te bepaal wanneer die waarde daarvan verander. Een manier om dit te bepaal, is om die historiese wisselvalligheid te vergelyk met die geïmpliseerde wisselvalligheid. Indien wel, lees as ons verduidelik wat hierdie Griekse letters beteken en hoe om dit te gebruik om die prys van 'n opsie beter te verstaan. Grieks in meer detail. Namate rentekoerse toeneem, sal hierdie verskil tussen puts en oproepe wie se stakings ewe groot is van die onderliggende voorraad, wyer word. Aangesien die omstandighede voortdurend verander, bied die Grieke handelaars 'n manier om te bepaal hoe sensitief 'n spesifieke handel is om prysskommelinge, wisselvalligheidskommelings en die verloop van tyd te prys. Uiteraard kan u die wiskunde leer en die Grieke per hand vir elke opsie bereken. Opsies handelaars verwys dikwels na die delta, gamma, vega en theta van hul opsie posisies. Aangesien opsieposisies 'n verskeidenheid risiko-blootstellings het, en hierdie risiko's dramaties verskil oor tyd en met markbewegings, is dit belangrik om nie 'n moeilike manier om hulle te verstaan nie. Omdat die opsieprys nie altyd saamhang met die prys van die onderliggende bate nie, is dit belangrik om te verstaan watter faktore bydra tot die beweging in die prys van 'n opsie en watter effek dit het.
60 Januarie oproepe met 10 kort 65 Januarie oproepe en 17. Elke individuele opsie het egter sy eie vega en sal reageer op wisselvalligheid en verander 'n bietjie anders. Dit is 'n waardevolle hulpmiddel om u te help om veranderinge in die delta van 'n opsie of 'n algehele posisie te voorspel. Die kombinasie van 'n begrip van die Grieke met die kragtige insigte wat die risikograwe bied, kan jou help om jou opsies te verhandel na 'n ander vlak. Sodra u 'n duidelike begrip van die basiese beginsels het, kan u dit begin toepas op u huidige strategieë. Oproep opsies het positiewe delta's en sit opsies het negatiewe delta's. Die laaste Griekse waarna ons gaan kyk, is vega. Maar die Grieke kan nie sommer in jou alledaagse opsie tafels gekyk word nie. Soos jy van links na regs beweeg, styg die tyd wat in die lewe van die opsie oorbly, deur Desember, Januarie en April. Hoe verder in die tyd jy gaan, hoe kleiner word die verval van die tyd vir 'n opsie. Terwyl vega oproepe aanraak en op dieselfde manier plaas, lyk dit of daar meer oproepe is as wat dit plaasvind. Baie mense verwar vega en onbestendigheid.
Die Grieke laat jou sien hoe sensitief die posisie is om te verander in die aandeelprys, wisselvalligheid en tyd. Om dit te kry, moet jy toegang hê tot 'n gerekenariseerde oplossing wat dit vir jou bereken. Vir verdere lees oor posisie delta, sien die artikel: Going Beyond Simple Delta, Understanding Position Delta. Soos ons bespreek wat elk van die Grieke beteken, kan u na hierdie illustrasie verwys om u te help om die konsepte te verstaan. Die stippellyn wys hoe die posisie vandag lyk; die stippellyn toon die posisie in 30 dae; en die soliede lyn wys hoe die posisie op die Januarie-vervaldag sal lyk. Dus toon die genormaliseerde deltas hierbo die werklike dollarbedrag wat u sal verdien of verloor. Leer die Grieke leer ken. Eerstens moet u verstaan dat die getalle vir elk van die Grieke streng teoreties is. Dit is nie genoeg om net die totale kapitaal in gevaar in 'n opsieposisie te ken nie. Die werklike aantal dae wat verlaat word tot die verstryking, word tussen hakies in die kolomopskrif vir elke maand vertoon. Dit is geformateer om die markprys, delta, gamma, theta en vega vir elke opsie te wys.
Theta is 'n maatstaf van die tydverval van 'n opsie, die dollarbedrag wat 'n opsie elke dag weens die verloop van tyd sal verloor. Dit beteken dat die waardes geprojekteer word op grond van wiskundige modelle. Hierdie terme lyk dalk verwarrend en intimiderend vir nuwe opsiehandelaars, maar die Grieke verwys na eenvoudige konsepte wat u kan help om die risiko en potensiële beloning van 'n opsieposisie beter te verstaan. Delta is ook 'n baie belangrike nommer om te oorweeg wanneer kombinasieposisies gebou word. Theta is een van die belangrikste begrippe vir 'n beginopsiehandelaar om te verstaan, want dit verklaar die effek van tyd op die premie van die opsies wat gekoop of verkoop is. Aangesien delta so 'n belangrike faktor is, is opsiehandelaars ook geïnteresseerd in hoe delta kan verander namate die aandeelprys beweeg. In die boonste gedeelte word die oproep opsies vertoon, met die opsies in die onderste gedeelte. Benewens om die Grieke op individuele opsies te kry, kan jy hulle ook kry vir posisies wat verskeie opsies kombineer. Hulle moet bereken word, en hul akkuraatheid is net so goed soos die model wat gebruik word om hulle te bereken. Volatiliteit meet skommelinge in die onderliggende bate.
Maar gegewe die groot aantal opsies beskikbaar en tydsbeperkings, sou dit onrealisties wees. Om die Grieke vir dollars te normaliseer, vermeerder jy hulle eenvoudig deur die kontrakvermenigvuldiger van die opsie. Dit word normaalweg as 'n getal tussen minus een en een voorgestel, en dit dui aan hoeveel die waarde van 'n opsie moet verander as die prys van die onderliggende voorraad met een dollar styg. Die bostaande delta-, gamma-, theta - en vega-syfers word genormaliseer vir dollars. In teenstelling met delta, is gamma altyd positief vir beide oproepe en sit. Hoe die verskillende Grieke beweeg as die omstandighede verander, hang af van hoe ver die stygprys is van die werklike prys van die voorraad en hoeveel tyd oorbly tot die verstryking. Dit kan u help om die verskillende risiko's van elke handel wat u oorweeg, te kwantifiseer, maak nie saak hoe kompleks dit is nie. Werk nog 'n dag werk?
Indien 'n LEAP opsiekontrak verskeie jare voor verstryking het, kan stygende of dalende rentekoerse 'n veel meer betekenisvolle uitwerking hê. Soos u moontlik sou raai, bepaal opsiepryse die prys van opsies. Hoë vlakke van wisselvalligheid is kongruent met groot afwaartse bewegings in aandele, aangesien vrees en onsekerheid geneig is om te styg. In eenvoudiger terme is vega die bedrag wat 'n opsie sal beweeg gebaseer op veranderinge in geïmpliseerde wisselvalligheid van die onderliggende voorraad. Theta beïnvloed egter opsies anders. Wanneer geïmpliseer die wisselvalligheid van die onderliggende voorraadverhogings, sal beide stelle en oproepe tipies styg in waarde namate vega ook toeneem. Eenvoudig gestel, delta is die hoeveelheid prysgevoeligheid wat 'n bepaalde opsiekontrak het. ITM opsies bestaan meestal uit intrinsieke waarde, terwyl OTM opsies geen intrinsieke waarde het nie en bestaan hoofsaaklik uit theta. Opsies met 'n hoë gamma word as riskant beskou, vir beide koop en verkoop, omdat die waarde van die opsie na verwagting binne 'n kort tyd baie vinnig verander.
Theta is nie so groot van 'n pryskomponent vir ITM-opsies soos dit vir OTM - en OTM-opsies is nie. Daarna, wanneer die wisselvalligheid afneem, verminder die prys van opsies ook. As sodanig, wanneer rentekoerse styg, is oproepe geneig om te styg. Dit is belangrik om daarop te let dat oproepopsies altyd positiewe rho het, en sitopsies het altyd 'n negatiewe rho. Wat is opsies vir aandele en oproepe? Aandele opsies het twee vorms: oproepe en sit. Dit is as gevolg van die aard van opsiekontrakte. Wat is opsies oproepe en sit? Aangesien delta in wese die prysgevoeligheid van 'n opsie is, is opsies met hoë gamma onderhewig aan groot en wilde veranderinge in prys. Verstaan die Grieke Dit is belangrik om voordeel te trek uit geleenthede in die opsiemark.
OTM opsies het altyd 'n moontlikheid om ITM te verval en het dus intrinsieke waarde. Vir LEAP opsies is rho egter baie belangriker. En wanneer rentekoerse daal, is oproepe geneig om te daal. OTM opsies verval ITM en dus waarde by verval. Met ander woorde, gamma verwys na hoe vinnig die prys van 'n opsie kan verander. Hierdie moontlikheid word hoofsaaklik weerspieël met die waarde van tydpremie wat in die kontrak ingebou is. Daar is 'n direkte verband tussen theta en gamma. Delta meet die koers van verandering in die opsieprys oor die tempo van verandering in die prys van die onderliggende sekuriteit. Wanneer ons hoër sê, beteken dit dat theta meer negatief word wat die tydpremie vir 'n lang opsiehouer negatief beïnvloed. Die idee is om jou posisie te verskans deur jou posisiespoed te versnel. Delta-neutrale handel word deur baie handelaars gebruik om winsgewende aanpassings op hul handel te maak aangesien die prys van die sekuriteit op en af beweeg.
Of scenario sal jou laat neutraal deelneem. Hierdie maatreëls sluit in die spoed van die onderliggende effekteprysbeweging, rentekoersbeweging, tydsverval van 'n opsie en wisselvalligheid. Vega kan ook deur sommige as kappa verwys word. Beweeg na die wisselvalligheidskomponent van 'n opsie; Ons meet die opsies prys sensitiwiteit vir volatiliteit met behulp van Vega. Daarom, wanneer die aandeelprys verander, doen dit ook die delta. Die delta van 'n voorraad maak staat op die prys van die voorraad in verhouding tot die staking prys van die opsie. Dit is om hierdie rede dat oproepe 'n positiewe Rho het wanneer rentekoerse styg. Onthou dat 'n oproep opsie 'n groot hoeveelheid voorraad beveel met 'n relatief klein hoeveelheid belegging. Onthou, delta neutrale beteken NIE dat jy 'n risikovrye posisie het nie, dit beteken dat jy die spoed van die persentasie veranderinge van jou posisie vertraag het. Gamma bereik sy hoogste waarde wanneer 'n aandele teen die geld of naby die geld verhandel.
Omgekeerd, as rentekoerse daal, sal premies toeneem terwyl die premie sal verminder. Ons sal moet koop 2 by die geld sit OF verkoop 2 by die geldoproepe OF koop 1 by die geld en verkoop 1 by die geldoproep. Daarbenewens sal 'n opsie theta die hoogste wees as die voorraad by die geld is. Dit maak ook logiese sin, aangesien die opsie minder tyd het om in 'n winsgewende situasie te kry of te bly. Hoër wisselvalligheid, of vega, lei tot hoër opsiepryse. Onthou ook, aangesien die opsie nader aan die verstryking kom, veral binne 30 dae, word die delta-kromme steiler; Basies word die opsie meer sensitief vir prysbeweging in die onderliggende. Lang oproepe en naakte sitplekke het positiewe delta terwyl kort oproepe en lang sitplekke negatiewe delta het. Aangesien die voorraad basies geen intrinsieke waarde het nie, is die tydwaarde-komponent die meerderheid van die premie en sal dit sterk skommel as vervaldatums. Dit maak logiese sin, aangesien die opsieprys die hoogste waarskynlikheid het om van OTM na ITM of ITM na OTM te beweeg.
Onthou, 'n opsieprys bestaan uit intrinsieke waarde en tydpremie. Theta verander nie eweredig soos die tyd aangaan nie. As jy die voorraad sou wou koop, sou jy nogal meer geld nodig hê en die rentekoste wat verband hou, is in 'n oproepopsiepremie ingebou. Die teenoorgestelde kan gesê word vir kort oproepe en kort sessies. Dit is waar, want as jy lank 'n opsie is, sal jy elke dag geld verloor in die opsie as gevolg van die tydpremie wat verval. Theta verteenwoordig die maatstaf vir tydverval van 'n opsie. Hulle is besig om te bank oor die feit dat die langer gedateerde opsie langer tyd verval as die korter gedateerde opsie. Alhoewel hierdie mate van opsieprysgevoeligheid die minste gebruik word, het dit meer relevante konteks wanneer dit toegepas word op hoër pryse.
Dit is waar gamma relevant word. Meestal is die waarde van die onderliggende waarde wat die opsie beveel, meer as 10 keer die waarde van die opsie self. Wanneer 'n opsie gamma hoog is, beweeg die theta ook hoër. Hierdie waarde gaan laer en laer as die sekuriteit verder uit die geld of verder in die geld beweeg. Historiese wisselvalligheid word gebruik om die billike waarde van die opsie te bepaal; opsies handel egter selde in die ope mark teen billike waarde. Soos u kan sien, as rentekoerse styg, sal 'n oproepopsie in waarde styg en 'n putopsie sal in waarde verminder. Die bostaande voorbeelde het veronderstel dat niks anders verander het nie; In werklikheid kan veranderinge in vega, theta en rho egter 'n impak hê op delta. Delta en Gamma meet die opsies sensitiwiteit vir die spoed van prysveranderings in die onderliggende sekuriteit.
Rho meet die opsies rentekoersgevoeligheid. Theta meet die verandering in die opsieprys as gevolg van 'n verandering in die tyd wat oorbly tot die verstryking van die opsie en Vega meet die verandering in die opsieprys as gevolg van veranderinge in die opsies historiese wisselvalligheid. Sommige opsies handelaars sal eintlik die hoë theta speel deur korter termyn opsies te verkoop en dieselfde opsie te koop met 'n groter termyn tot volwassenheid op dieselfde tyd. Dit is waar omdat hoër volatiliteit die opsie 'n beter kans gee om in die geld te verval. Daarom kan ons sê dat Delta die spoed van die opsieprysbeweging relatief tot 'n enkele punt beweeg in die onderliggende sekuriteit. Ons laaste Griekse, Rho, meet die teoretiese opsieprys veranderende rentekoersverskuiwing. Volatiliteit kan bereken word deur die standaardafwyking van die laaste 30 dae van die sluitingspryse in die onderliggende sekuriteit, algemeen bekend as historiese onbestendigheid, te meet. Ons wil nie hieroor te veel besonderhede uitvind nie, maar weet net dat daar twee mate van onbestendigheid is en die een is afgelei van vorige markdata en een is afgelei van huidige opsiespremies self. Theta meet die verval in tydpremie, aangesien elke dag verloop tot opsies. Theta sal teen 'n hoër koers versnel, veral as die opsie minder as 30 dae gaan hê. Hoe nader en nader die opsie is om te verstryk, hoe groter word die tyd verval.
Die tydsverval in 'n kort opsie sal egter jou winste verhoog. Opsies vertoon die hoogste vega wanneer die onderliggende bedrag by die geld is en geleidelik afneem namate die voorraad ITM of OTM beweeg. Gamma is 'n skatting van die verandering in delta vir 'n 1-punt-beweging in 'n voorraad en kan beskou word as die tweede afgeleide van delta. Daarom kan ons sê dat die theta vir 'n lang oproep of put negatief sal wees, terwyl die teenoorgestelde vir die kort oproep gesê kan word. Dit kan gedoen word deur aanpassings aan die winsgewende kant van u handel te maak. Die nuwe prys van die oproepopsie is 22. Delta is afhanklik van onderliggende prys, tyd tot vervaldatum en onbestendigheid. Dit is egter baie belangrik om die gekombineerde gedrag van Grieke op 'n opsieposisie te verstaan om werklik voordeel te trek uit jou opsiesposisie. Hy moet seker wees oor sy analise om voordeel te trek uit die handel, aangesien die verval van die tyd hierdie posisie sal beïnvloed. Grieke is soos hieronder gegee. In die video's hieronder, kan u 'n blik op die bespreking kry by 'n seminaar by Narsee Monjee Instituut vir Bestuurstudies tussen finalejaarstudente van MBA-gegradueerdes met hoofvak in Finansies en ons opsie fakulteitslid, mnr.
In hierdie pos kry ons 'n kort begrip van Grieke in opsies wat sal help om die prysmodelle te skep en te verstaan. Kyk na die video om te verstaan hoekom! Oor die algemeen is opsies duurder vir hoër volatiliteit. Vir OTM oproep opsies, die aandeelprys is onder die staking prys en vir OTM put opsies; Aandele prys is bo die staking prys. Ons het net bespreek hoe sommige van die individuele Grieke impak opsiepryse beïnvloed. As 'n opsie handelaar wil voordeel trek uit die tyd verval eiendom, kan hy verkoop opsies in plaas van gaan lank wat sal lei tot 'n positiewe theta. Grieke is die risikobepalings wat verband hou met verskillende posisies in opsiehandel. Daarbenewens is daar 'n paar ander eienskappe oor opsies wat jy moet weet voordat ons in Grieke ingaan.
Hierdie impak van tydverval is duidelik in die tabel op die RHS waar die tyd wat verlaat het, nou 21 dae is, terwyl ander faktore dieselfde bly. Die belangrikste vereiste vir suksesvolle opsies handel behels die verstaan en implementering van opsiesprysmodelle. In die voorbeeld hieronder het ons die determinante van die BS-model gebruik om die Grieke in opsies te bereken. Teen 'n onderliggende prys van 1615. Dit is gebaseer op die tyd tot vervaldatum. Vega verhoog of verminder ten opsigte van die tyd om te verstryk? Ons beveel aan dat jy die basiese konsepte hier lees as jy nie reeds met opsies vertroud is nie. As u die waarde van Gamma in beide tabelle waarneem, is dit dieselfde vir beide oproep - en opsiekontrakte aangesien dit dieselfde formule vir die twee opsies het. Waar, C is die prys van die oproepopsie en P verteenwoordig die prys van 'n putopsie.
Skryf in die kommentaar afdeling hieronder as jy verdere twyfel het! Met die verandering in pryse of onbestendigheid van die onderliggende voorraad, moet u weet hoe u opsiepryse geraak sal word. As ons die prys van die onderliggende deur Rs sou verhoog. Die derde Griekse, Theta het verskillende formules vir beide oproep - en sitopsies. Opsiespryse is 'n hoogs wiskundige en komplekse studieveld. Gevolglik word gamma die tweede orde afgeleide genoem. Voordat ons Grieke begin verstaan, is dit belangrik om die eienskappe van opsiekontrakte te hanteer. Dit meet die koers waarteen die opsieprys, veral ten opsigte van die tydwaarde, verander of afneem, aangesien die tyd tot verval benader word.
Die prys van hierdie opsies bestaan heeltemal uit tydwaarde. Grieke in opsies help ons om te verstaan hoe die verskillende faktore soos pryse, tyd tot vervaldatum, wisselvalligheid die opsieprys beïnvloed. Skryf die korrekte antwoord in die kommentaar afdeling hieronder en kry toegang tot gratis premie inhoud om handel opsies te verstaan. As gevolg hiervan het die waarde van die oproepopsie van 21 afgeval. In die eerste tabel op die LHS is daar 30 dae oor om die opsie kontrak te verval. Die algemeenste is delta, gamma, theta en vega. Dus, gegewe die definisie van delta, kan ons verwag dat die prys van die oproepopsie ongeveer met hierdie waarde sal styg wanneer die prys van die onderliggende bedrag met Rs styg. In wiskundige finansies is die Grieke die hoeveelhede wat die sensitiwiteit van die prys van afgeleides verteenwoordig, soos opsies vir 'n verandering in onderliggende parameters waarop die waarde van 'n instrument of portefeulje van finansiële instrumente afhanklik is. Thetais 'n mate van hierdie tyd verval, en word uitgedruk as die verlies van geld van tydwaarde per dag. Grieke werk vir jou posisie terwyl ander gelyktydig daaraan werk.
Grieke: delta, gamma, theta, vega en rho, sowel as dividende. Verstaan Opsie Grieke en Dividende: VegaWat is vega en hoe kan jy hierdie Grieks tydens opsiehandel gebruik? Scholes, maar baie variasies word gebruik. Verstaan Dividende In terme van hul impak op opsiepryse, is dividende net so belangrik soos die Grieke. As u verstaan hoe veranderende toestande u opsiebedrywighede kan beïnvloed, kan u uself beter dienooreenkomstig posisioneer. Lees die artikels om meer te leer oor die Grieke in terme van hul belangrikheid en hoe om dit te gebruik in jou handelsbesluite. Grieke help ons om hierdie proses beter te verstaan. Wiskundig, die Grieke is almal afgelei van 'n opsieprysmodel. Lees meer om jou eie opsie-handelsmetode te ontwikkel.
Begrip Opsie Grieke en Dividende: Delta In die opsiehandelwêreld word delta dikwels sinoniem met waarskynlikheid gebruik. Voordat jy duik in meer gevorderde handelsaktiwiteite, lees hierdie kort oorsig en verdiep jou begrip van hoe dividende in die opsiewêreld werk. Hoe moet dit jou handelstrategieë beïnvloed? Gegee Nifty is vandag op 8500, wat is die waarskynlikheid dat Nifty 200 punte oor die volgende 30 dae verplaas en dus 8700 CE verval ITM? Byvoorbeeld, toe daar 120 dae verval het, was die opsie by 350 verhandel, maar toe dit 100 dae verval het, was die opsie by 300 verhandel. S1 het aanvanklik Rs ontvang. Byvoorbeeld, as 'n opsie teen Rs verhandel. Theta is 'n vriendelike Grieks aan die opsie verkoper. Kudos vir hierdie nog 'n inisiatief van zerodha! Kan daar enige handelsgeleentheid hierbo wees?
Ons sal binnekort verstaan hoekom dit gebeur het. Drie dae later het S1 die posisie gesluit en die kontrak is outomaties na S2 oorgedra vir 'n premie van Rs. Ons weet die intrinsieke waarde is altyd 'n positiewe waarde of nul en kan nooit onder nul wees nie. Wel, Theta die 3de opsie Grieks help ons om hierdie vraag te beantwoord. Intrinsieke waarde van opsies. Koop bel; Die mark styg en die dae verstryk, maar die premie styg. Theta is 'n vriendelike Griekse opsie vir verkopers. Theta is 'n relatief eenvoudige en nie moeilike Grieks om te verstaan nie. Baie dankie weer.
Onthou die doel van die opsie verkoper is om die premie te behou. Die Theta - of tydvervalfaktor is die tempo waarteen 'n opsie waarde verloor namate die tyd verbygaan. Ter wille van die argument, as beide onbestendigheid en plek konstant was, sou die daling in premie heeltemal toe te skryf wees aan die verloop van tyd. As die tyd om te verstryk egter 20 dae of meer was, sou die tydwaarde waarskynlik Rs wees. Verlig my asseblief hieroor. Na alles, waarom sou jy opsies wil verkoop as jy baie goed weet dat dit net as gevolg van tyd daar ruimte is vir die opsie wat jy verkoop om in die geld te verval. Natuurlik het theta bygedra tot prysverlaging van 14. Tyd soos ons weet beweeg in een rigting. Hou die kennis oor.
Kan jy my asseblief laat weet wat hierdie getalle in IV-kolom is? Al die ander dinge gelyk, 'n opsie is 'n depresiasie bate. U het voorbeelde getoon tydens verkoopopsie. Hierdie daling is toeskryfbaar aan daling in volatiliteit en tyd. Vandag is die plek 745 en die premie is sowat 13! Ons sal oor die wisselvalligheid in die volgende hoofstuk praat. Junie staking prys was 740 en plek was 670! Met minder tyd om te verstryk, sal handelaars 'n veel minder waarde tot tyd betaal. Weereens is dit baie eenvoudige en skerp verduideliking. Alhoewel dit vir my voordelig lyk om te sien wat ander mense as vrae vra, is dit moeilik om die relevante vrae rakende die ooreenstemmende hoofstukke te vind as gevolg van bogenoemde rede.
Die waarskynlikheid dat Nifty 200 punte in 1 dag sal skuif, is redelik laag en daarom sal ek redelik seker wees dat die opsie nie in die geld sal verval nie. Die kans is dus baie laag. Met 1 dag om te verstryk, is handelaars bereid om 'n tydwaarde van net 30 paisa te betaal. Theta word uitgedruk in punte wat verloor word per dag wanneer alle ander toestande dieselfde bly. Natuurlik hoër die aantal dae vir voorbereiding, hoe hoër is die waarskynlikheid om die eksamen te slaag. Wat as daar net 1 dag was om te verstryk? Sodra ons weet hoe om die intrinsieke waarde van 'n opsie te bereken, laat ons probeer om die premie te ontbind en die tydwaarde en intrinsieke waarde te onttrek. Dit is die grafiek van hoe premie verval as tyd tot vervaldatums. Is dit korrek dat my verbreking op verval 748 sal wees. Met ongeveer 18 handelsdae verval, is handelaars bereid om soveel as R's te betaal.
Wat as daar net 5 dae is om te verstryk? Vergeet nou al die Griekse praatjies, ons gaan terug om een basiese konsep van tyd te verstaan. Maar dit behoort nie die geval te wees nie, aangesien premie moet afneem? Byvoorbeeld as 'n opsieskrywer opsies by Rs verkoop het. Tyd beweeg in 'n enkele rigting, daarom is Theta 'n positiewe nommer. Wel, dit hang af van hoeveel tyd jy spandeer om voor te berei vir die eksamen reg? Is daar ook 'n verhouding in persentasie tussen daaglikse onbestendigheid en theta persentasie wanneer dit onderliggend is aan die geld? Wanneer hy 'n opsie verkoop, is hy baie bewus daarvan dat hy 'n onbeperkte risiko en beperkte beloningspotensiaal het.
Hoe kan die tydwaarde vir 'n oproep opsie negatief wees as daar nog 2 weke oor is vir verval? Dit is redelik moeilik om na 'n ander hoofstuk in 'n module te navigeer as ek van die begin af lees. My berekenings het egter verkeerd gegaan ten tyde van verstryking. Tydwaarde en intrinsieke waarde. In hierdie voorbeeld is die daling in premiewaarde 99. Wat sal die tydsverskille tyd van die teta waarde wees? Sou ek 'n hoër premie ontvang as ek dieselfde opsie sou verkoop, sê die prys 750 vandag 4 dae vanaf die verstryking? Trouens, dit is wat gebeur in die regte wêreldopsies. Gegewe hierdie, sou 'n opsie verkoper nie wil hê om opsies te verkoop nie?
Wat as daar net 15 dae is om te verstryk? Theta is 'n vriend vir die verkoper. Dit is goed verstaan, so as ons 'n diep OTM opsie verkoop, sodat die waarskynlikheid dat dit waardeloos sal wees, meer is en die premie by die vervaldatum kan sak, kan dit 'n veilige ooreenkoms wees? B1 sluit sy posisie en die kontrak word oorgedra na B2. Oproepe en Puts verloor waarde as die vervaldatums. Verduidelik asseblief die rasionaliteit van sulke premiepryse. Aangesien opsies daagliks waarde verloor, kan die opsieverkoper voordeel trek deur die premie te behou tot die mate wat dit waarde verloor as gevolg van tyd. Al u modules is baie insiggewend! Die finale eienaar en die verkoper sal diegene wat aan die kontrak hou op die vereffeningsdag. Wat jy getoon het, is daling in die premie-tyd. As die waarde negatief is, word die intrinsieke waarde as nul beskou.
Dit is duidelik dat tyd in die opsie verkopers konteks as 'n risiko dien. Is die theta-waarde dieselfde vir alle aandele wat alle ander faktore dieselfde hou? Die mark is bereid om 'n premie van R te betaal. Vir byvoorbeeld as daar 20 dae was om te verstryk en by die geld premie 20 is wat die persentasie verval op 'n daaglikse basis sal wees. Sien jy dit? In so 'n geval is dit waarskynlik sinvol om die tydrisiko teenoor die vergoeding te evalueer en 'n oproep te maak? Intrinsieke waarde kan nooit nul wees nie. Trouens, hierdie punt sal sterk na die einde van die module na vore kom.
ITM van OTM of OTM van OTM. Natuurlik, soos die tyd vorder, word die aantal dae vir verval minder en minder. Hou die vervaldatum as die teikentyd en dink aan die beweging van tyd. Drie dae later is die opsie steeds OTM en die premie daal tot 80. Hoop jy doen goed! Sal dit daagliks dieselfde persentasie uitwis of vinnige erosie by verval en indien nie uniform die verskil in persentasie nie? Dit beteken dat die opsie kopers minder en minder sal betaal teen tydwaarde. Sal S1 betrokke wees of sal S2 betaal vir die premie styg van 80 tot 120 na B1? Nou as ek my posisie vierkantig maak. Jy is wonderlike onderwyser. Ons sal weer theta besoek wanneer ons kruis afhanklikhede van die Grieke bespreek.
Premie moet nul of 'n positiewe mon NULL NOMMER hê vir beide sy inhoud. Let op die oornagverlaging in premiewaarde? Theta in 'n lang posisie om premie te bereken afhangende van die verstryking. Die beloning is beperk tot die bedrag van die premie wat hy ontvang. Hoofstuk deur hoofstuk Ek begryp besonderhede en struktuur van die opsies. Is daar enigiets wat ons van bogenoemde kan aflei? Sê nou die opsie word ITM en kos Rs. Dus as die opsie koper Rs betaal. Dus uit die totale premie van Rs. Natuurlik sou hulle nie reg wees nie?
Opmerkings
Plaas 'n opmerking